私募基金管理人減少近2000家，有投資人感慨今年“募投管退都很難”
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發(fā)布 : 12-09
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“過去20年喊了幾次寒冬，但從數(shù)據(jù)上看，今年才是寒冬?！币晃煌顿Y人在公開演講中曾如此感慨。不少投資人感同身受，“從我有印象的90年代開始到現(xiàn)在為止，我感覺到今年是最難的，募投管退都很難?！被鹕绞Y本創(chuàng)始合伙人章蘇陽對第一財(cái)經(jīng)表示。12月7日，在第十六屆外灘金融·上海國際股權(quán)投資論壇上發(fā)布了《2023年上海市私募股權(quán)創(chuàng)投行業(yè)發(fā)展報(bào)告》，其中一份數(shù)據(jù)顯示，私募股權(quán)、創(chuàng)投基金管理人從2022年9月的14630家下降到了2023年9月的12972家，近一年減少了1600余家。就在12月6日，中國證券投資基金業(yè)協(xié)會發(fā)布了登記的私募基金管理人家數(shù)，截至2023年三季度末其存續(xù)數(shù)為21730家，與之相比較，截至2022年末，協(xié)會登記的存續(xù)私募基金管理人23667家。今年以來私募基金管理人已經(jīng)減少了近2000家。在解讀報(bào)告時，德勤中國合伙人陳嵐表示，基金管理人家數(shù)有所下降，但是基金數(shù)量和規(guī)模仍保持穩(wěn)定的增長，“我相信這個是整個行業(yè)往高質(zhì)量發(fā)展的一個優(yōu)勝劣汰的過程?！闭劶皵?shù)量下滑背后的原因，上海市國際股權(quán)投資基金協(xié)會副理事長黃巖對第一財(cái)經(jīng)表示，在前兩年機(jī)構(gòu)的淘汰更多是因?yàn)閲业膹?qiáng)監(jiān)管，而今年則是因?yàn)楦鞣N綜合環(huán)境，募資難、退出難導(dǎo)致一定比例的下降，他表示，在這種環(huán)境下自然地優(yōu)勝劣汰是正常的。湖南大學(xué)金融與統(tǒng)計(jì)學(xué)院教授、博士生導(dǎo)師劉健鈞認(rèn)為，經(jīng)過四十年的發(fā)展，股權(quán)投資行業(yè)已經(jīng)快速起來了，但是距離高質(zhì)量發(fā)展還有很大差距。截至今年10月，全國股權(quán)與創(chuàng)投基金管理數(shù)量仍然接近1.5萬個，和最高時的1.8萬個相比顯著減少，但美國整個行業(yè)的機(jī)構(gòu)數(shù)量長期保持在4000個左右，國內(nèi)仍是美國的4倍左右?！拔覀儸F(xiàn)在規(guī)模已經(jīng)足夠大了，但是距離高質(zhì)量發(fā)展相比較還是有很大的差距。”劉健鈞表示。盡管面臨寒冬，投資人這一年也并沒有停下腳步?！拔覀兘衲昕吹捻?xiàng)目數(shù)量其實(shí)不少，前兩年因?yàn)橐咔橛绊懥宋覀兛错?xiàng)目，今年看得更多了?！秉S巖表示，自己所在的機(jī)構(gòu)一年看項(xiàng)目的數(shù)量多則七八百個，少則四五百個，今年比以往都更多?！拔覀兺顿Y人現(xiàn)在一個是保持好心態(tài)，第二就是積極看項(xiàng)目?！钡S巖提到，所有的機(jī)構(gòu)出資都更謹(jǐn)慎了?！坝浦c(diǎn)，募資的時候不要做出更多的承諾，同時投資上需要有大量的計(jì)算，包括對宏觀以及對行業(yè)本身的理解，”章蘇陽表示，現(xiàn)在的投資要比原來做得要更“細(xì)”，在這樣的環(huán)境下，投后管理的事情也會更多，“由于企業(yè)所承受的壓力以及有可能出現(xiàn)的問題，你可能會更密切參與進(jìn)去，經(jīng)濟(jì)總是有高有低，只要能夠扛很長時間總會扛出來的，這個時候要看你怎么幫助企業(yè)扛起來?！贝舜伟l(fā)布的《2023年上海市私募股權(quán)創(chuàng)投行業(yè)發(fā)展報(bào)告》重點(diǎn)提到了上海市的情況，作為金融業(yè)高度發(fā)達(dá)的城市，上海市擁有全國數(shù)量最多的私募基金管理人，“全國每五位私募基金管理人中就有一位注冊在上海市，而這些基金管理人管理的基金規(guī)模占全國的四分之一”。根據(jù)中國基金業(yè)協(xié)會數(shù)據(jù)顯示，截至2023年6月末，上海市處于存續(xù)狀態(tài)的私募股權(quán)、創(chuàng)投基金管理人一共1887家，管理基金8750只，管理規(guī)模2.32萬億元，上述數(shù)據(jù)均位居全國第二；其中在浦東新區(qū)的存續(xù)管理人數(shù)量最多，占比超過35%。談及上海的投資人有什么特點(diǎn)時，黃巖認(rèn)為，這個群體的國際視野會更強(qiáng)，也更愿意冒風(fēng)險(xiǎn)去看一些項(xiàng)目，“很多從上海出去的投資人，他們的前瞻性、國際化視野方面?zhèn)€人認(rèn)為都是比較好的?！被贑VSource投中數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，2022至2023年三季度，在上海市私募股權(quán)、創(chuàng)投基金的基金投資數(shù)量和投資規(guī)模上，新一代信息技術(shù)、醫(yī)療健康和傳統(tǒng)制造領(lǐng)域的投資數(shù)量和規(guī)模分列前三。退出方面，2022至2023年前三季度，上海市獲投企業(yè)IPO以醫(yī)療健康和新一代信息技術(shù)的退出市場最為活躍，分別占比29%和26%，其中的細(xì)分賽道生物醫(yī)藥、半導(dǎo)體行業(yè)IPO數(shù)量最多。對于2024年私募股權(quán)、創(chuàng)投行業(yè)發(fā)展展望，這份報(bào)告指出，中長期私募股權(quán)、創(chuàng)投行業(yè)進(jìn)入以科技創(chuàng)新驅(qū)動為主的新常態(tài)，投資機(jī)構(gòu)將更加關(guān)注前沿科學(xué)、未來產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域，如大模型、腦機(jī)接口等前沿領(lǐng)域。
